近期，國(guó)內(nèi)最大的水電業(yè)主——中國(guó)長(zhǎng)江三峽集團(tuán)公司(下稱(chēng)“三峽集團(tuán)”)在北京召開(kāi)資產(chǎn)重組媒體溝通會(huì)，向外披露了旗下唯一上市平臺(tái)長(zhǎng)江電力自今年6月15日停牌以來(lái)關(guān)于資產(chǎn)重組預(yù)案的最新進(jìn)展。當(dāng)天，長(zhǎng)江電力召開(kāi)第四屆董事會(huì)第七次會(huì)議，審議通過(guò)了三峽集團(tuán)金沙江溪 洛渡和向家壩梯級(jí)電站資產(chǎn)證券化暨長(zhǎng)江電力重大資產(chǎn)重組預(yù)案(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“預(yù)案”)，該預(yù)案通過(guò)上海證券交易所正式對(duì)外披露。

根據(jù)預(yù)案，長(zhǎng)江電力擬向公司控股股東三峽集團(tuán)、四川省能源投資集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“川投”)和云南省能源投資集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“云投”)以12.08元/股的價(jià)格，發(fā)行35億股并支付現(xiàn)金374.6億元購(gòu)買(mǎi)其合計(jì)持有的三峽金沙江川云水電開(kāi)發(fā)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“川云公司”)100%股權(quán)。川云公司于2013年1月29日在成都注冊(cè)，由三峽公司70%大比例控股，川投與云投分別持股15%成立，負(fù)責(zé)溪洛渡、向家壩、烏東德、白鶴灘梯級(jí)電站的開(kāi)發(fā)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理。

與此同時(shí)，長(zhǎng)江電力將向不超過(guò)10家特定投資者以12.08元/股價(jià)格非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)20億股股票，募集配套資金不超過(guò)241.6億元。

三峽集團(tuán)總會(huì)計(jì)師楊亞表示，目前重組預(yù)案已經(jīng)獲得三峽集團(tuán)董事會(huì)、長(zhǎng)江電力董事會(huì)審議通過(guò)，下一步資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告與資產(chǎn)重組方案，還需要獲得股東大會(huì)、國(guó)資委和證監(jiān)會(huì)的審議和批準(zhǔn)，實(shí)際資產(chǎn)交割預(yù)計(jì)將在明年一季度完成。

一石四鳥(niǎo)

三峽集團(tuán)表示，這是三峽集團(tuán)繼長(zhǎng)江電力IPO、股權(quán)分置改革和三峽電站發(fā)電資產(chǎn)整體上市之后的又一次重大資本運(yùn)作。此次重組如若成功，三峽集團(tuán)將通過(guò)此次資產(chǎn)證券化實(shí)現(xiàn)四個(gè)目標(biāo)：

為滾動(dòng)開(kāi)發(fā)其上游烏東德和白鶴灘兩個(gè)巨型電站籌集資金，實(shí)現(xiàn)“流域梯級(jí)、滾動(dòng)開(kāi)發(fā)”的目標(biāo);實(shí)現(xiàn)“四庫(kù)聯(lián)調(diào)”，充分發(fā)揮梯級(jí)電站優(yōu)化調(diào)度的綜合效益，進(jìn)一步降低生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)成本，提升盈利能力;實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化，進(jìn)一步打造和提升三峽集團(tuán)在國(guó)有資本管理和運(yùn)作方面的能力，有力推動(dòng)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革;從根本上避免長(zhǎng)江電力與三峽集團(tuán)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，符合證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管要求。

溪洛渡、向家壩水電站，是三峽集團(tuán)“三個(gè)三峽”開(kāi)發(fā)任務(wù)中的第二個(gè)三峽，兩座電站自2013年來(lái)實(shí)現(xiàn)了26臺(tái)機(jī)組全部投產(chǎn)發(fā)電，總裝機(jī)2026萬(wàn)千瓦，年發(fā)電量880億千瓦時(shí)，電能主要通過(guò)特高壓輸送至上海、浙江和廣東等地。

此次重組完成后，長(zhǎng)江電力旗下囊括葛洲壩、三峽、溪洛渡、向家壩4座大型水電站，自有裝機(jī)從2527.7萬(wàn)千瓦增至4553.7萬(wàn)千瓦，仍然穩(wěn)居國(guó)內(nèi)第一水電股寶座。

本次重組預(yù)案設(shè)計(jì)總資產(chǎn)額超過(guò)2000億元，股權(quán)交易價(jià)格約800億元，配套融資241.6億元，成為近期國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)舉足輕重的資產(chǎn)重組。

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