產品持續(xù)上漲 “雙反”預期強化

 基本面的探底回升趨勢和市場預期的“雙反”調查結果即將出爐，太陽能(光伏)產業(yè)在海內外的關注度急劇提升。

 春節(jié)休市期間，國內太陽能企業(yè)在境外市場出現較明顯的上漲，其中美股大全新能源上漲24.2%,江西賽維上漲20.5%，浙江昱輝上漲20%，保利協(xié)鑫在港股市場兩日亦錄得10.6%漲幅。

 行業(yè)傳來的信息，雖然處于春節(jié)假期，為了滿足全球范圍內的急單，國內部分太陽能(光伏)制造企業(yè)依舊開工，并對產品價格進行了提價。

 根據PVinsight的最新數據，上周多晶硅、硅片、電池、組件產品均價繼續(xù)呈現回升態(tài)勢，但力度較上周有所減弱，價格上漲趨勢繼續(xù)向產業(yè)鏈中后端轉移。上周硅片和電池環(huán)節(jié)漲勢較好，多晶硅硅片錄得0.36%的漲幅，單晶硅硅片則稍弱，僅上漲0.17%，多晶硅電池漲幅亦趨緩上漲0.27%，單晶硅電池則上漲0.21%，而上游的多晶硅亦重新擴大漲幅，錄得0.12%，組件亦獲得了0.15%的漲幅。

 隨著產業(yè)鏈價格的持續(xù)復蘇，多晶硅、硅片、系統(tǒng)集成等環(huán)節(jié)已逐步走出低谷，根據PVinsght的調研，由于擔心4月份上網電價調整，日本光伏市場目前需求旺盛，國內春節(jié)期間的產能基本都供給日本市場，預計節(jié)后產品價格將會繼續(xù)上漲。

 國內方面，近期國家能源局可再生能源司表示，將調整我國光伏“十二五規(guī)劃”裝機容量規(guī)劃，光伏“十二五”的規(guī)劃裝機容量最初定位于5GW，而后上調至10GW，2012年7月7日將該目標再次上調為21GW，伴隨著近期霧霾等大氣污染事件的頻頻發(fā)生，可再生能源的消費比重提高將被更加重視，裝機容量規(guī)劃目標進一步上調的可能性不斷增強，國內光伏市場的需求有望進一步打開，國內光伏行業(yè)將迎來新的發(fā)展機遇。

 值的關注的是，行業(yè)里對于“雙反”調查結果出爐的預期也越來越強烈，2012年12月24日，商務部公布對歐盟多晶硅反傾銷立案的公告，江西賽維LDK、重慶大全新能源等多晶硅企業(yè)申請對原產于歐盟的進口太陽能級多晶硅產品進行反傾銷調查，商務部將該調查與2012年7月20日對產于美國和韓國的進口太陽能級多晶硅反傾銷調查對原產于美國的進口太陽能級多晶硅反補貼調查進行合并調查進行合并調查。

 目前，業(yè)內人士預期多晶硅雙反調查結果將于近期公布，預期“雙反”稅率為30%-50%，如果這一政策推出，國內光伏產品短期的價格可能出現大幅上漲，這無疑是太陽能產業(yè)景氣進一步提升的重要契機。

 據上證報資訊了解，目前國內產能較大的多晶硅企業(yè)中，目前正常生產的有保利協(xié)鑫、大全新能源、黃河上游水電、特變電工[7.99 -0.62% 資金 研報]、亞洲硅業(yè)、南玻等企業(yè)。

 而A股上市公司中，特變電工2012年光伏業(yè)務全面虧損，多晶硅虧損超過1億，硅片至電站環(huán)節(jié)虧損亦達到大幾千萬，經過技術改造，目前公司的舊生產線的成本已經降至20美元/千克左右，而即將投產的1.2萬噸新生產線由于廉價電力、冷氫化工藝等原因，成本預計會降至14美元/千克以下，隨著產業(yè)鏈的全面復蘇，公司的太陽能產業(yè)將迎來盈利拐點，再次實現盈利。如果雙反稅率達到30%以上，國內多晶硅價格將出現躍升，公司的盈利將非?？捎^。